Dopo un triste addio, Niko lascia la sua famiglia per unirsi al padre Prancer nelle Forze Volanti di Babbo Natale. Per Niko, è il sogno che si avvera: diventare un eroe.
Stella, una misteriosa sfidante, arriva per contendersi il posto di Niko. Nonostante la rivalità iniziale, i due si avvicinano, e Niko le mostra il nascondiglio segreto della slitta di Babbo Natale. Tuttavia, la notte prima della Vigilia, Stella ruba la slitta. Distrutto dal tradimento di Stella e desideroso di placare la rabbia del padre, Niko parte per il gelido nord per recuperare la slitta, accompagnato dai suoi fedeli amici, lo scoiattolo volante Julius e la donnola Wilma.
Nel corso del viaggio, Niko è costretto a separarsi dai suoi amici e ad attraversare da solo il Mare Eterno per raggiungere la casa di Stella, dove scopre una verità sconvolgente: suo padre aveva tradito un vecchio amico d’infanzia, Ilmar, che si rivela essere il padre di Stella.
Nel frattempo, Stella consegna la slitta a Ilmar, ma rimane scioccata quando lui, assetato di vendetta, rivela il suo piano diabolico: cancellare il Natale in tutto il mondo.
